Enero de 2025

Invertir con datos históricos

Propongo entender que los números, por sí solos, no alcanzan. A través de ejemplos realizo una crítica a la obsesión por patrones, indicadores y backtests. El texto demuestra por qué operar sin contexto es como navegar con una brújula vieja en plena selva. Comento las razones por las que los grandes jugadores analizan causas en vez de gráficos, por qué el “cuándo” importa más que el “qué”, y cómo el flujo global, la política, los ciclos y las motivaciones reales de mercado moldean la rentabilidad de formas que ninguna estadística puede anticipar.

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11 de julio de 2023

Ponderación y concentración de compras

En un mercado donde las grandes tecnológicas concentran cada vez más capital y distorsionan la lectura tradicional entre bolsa y economía, los inversores institucionales están replanteando sus estrategias con una mezcla de cautela y velocidad inusual. La divergencia entre los máximos del S&P500 y la fragilidad macroeconómica, la persistencia de inversiones defensivas pese al rally, y el rol creciente de las mid caps como verdadero termómetro del sentimiento real configuran un escenario complejo que exige nuevas formas de interpretar el riesgo.

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2 de julio de 2023

El movimiento detrás de la calma del mercado

Las instituciones financieras parecen estar redefiniendo silenciosamente la forma en que toman decisiones y asignan capital. Entre gestoras que buscan refugio en la renta fija y otras que actualizan sus modelos para anticipar los próximos ciclos, se abre un escenario ideal para entender cómo piensan realmente los grandes jugadores y qué señales están leyendo para reposicionarse. Este análisis explora esas tensiones detrás de movimientos aparentemente contradictorios buscando interpretar lo que puede venir.

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Octubre de 2022

Los fosos de Warren Buffett

Algo que Buffett aplica muy bien: cuando una empresa tiene un “foso” lo suficientemente profundo, el cliente deja de ser prioridad y lo que importa es dominar el sector. El poder de fijar precios, imponer condiciones y sostener márgenes incluso ofreciendo un servicio deficiente, es precisamente lo que convierte a un negocio en una inversión excepcional. Vale la pena detenerse un segundo a observar cómo estos “fosos” se manifiestan incluso en nuestra vida cotidiana, analizando ejemplos de inversión con esta estrategia.

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Julio de 2022

Decisiones de Ray Dalio

Analizo cómo Bridgewater, el mayor fondo del mundo, pasó de un -20% en 2020 a un extraordinario +32% en la primera mitad de 2022 según la forma de encarar el análisis de Ray Dalio. Intento explrar la transformación interna del fondo, y principalmente el rol del método de “credibilidad ponderada” para ver cómo estos principios se conectan con los del libro "Principles". Una mirada sobre cómo se toman decisiones en uno de los fondos más influyentes del mundo y qué puede aprender de ello cualquier inversor.

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Diciembre de 2020

Activos para daytrading

Uno de mis criterios para seleccionar los mejores instrumentos en operativa intradiaria, basada en entender cómo piensan y actúan realmente los algoritmos que dominan el corto plazo. A través del análisis de dónde se concentra el volumen minorista, cómo los activos “de moda” se vuelven terreno fértil para la caza de stops y de qué manera los medios impulsan flujos masivos hacia ciertos instrumentos, el artículo muestra por qué elegir bien el activo es tan importante como la propia estrategia.

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Octubre de 2020

La regla de los 25k

La regla PDT es una de las mayores fuentes de confusión para quienes empiezan a invertir en EE.UU., pero también una de las menos comprendidas. Explico la regulación paso a paso, a quiénes afecta realmente, cuáles son las situaciones penadas por incumplimiento y por qué algunas alternativas para “evitarla” pueden terminar siendo más perjudiciales que la propia limitación. Una guía completa para decidir con información, y para evitar problemas y multas.

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